养老目标基金价格怎么算_养老目标基金价格

1.　　哪种养老目标基金适合我们？

2.养老目标基金值不值得买？

3.养老目标基金和商业养老保险哪个好？

4.个人养老金投资范围

5.养老理财产品有哪些

　　哪种养老目标基金适合我们？

最近，首批14家养老目标基金获批成为市场焦点。一边连着养老、一边连着投资，作为公募基金中的“新丁”，养老目标基金天生“自带流量”。

那么，什么是养老目标基金？如何实现养老目标？投资能否“万无一失”？将来能享受税延优惠吗？

什么是养老目标基金？啥时能买？

“30岁和50岁的风险承受能力显然是不一样的。”中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰介绍，养老目标基金在美国等市场发展相对成熟，初衷是以“人”为核心，通过合理的投资设计将投资者的生命阶段和风险承受能力匹配，尽力将预期收益稳定化。

首批拿到养老目标基金批文的有华夏基金、嘉实基金、南方基金、广发基金、博时基金等14家公募基金。养老目标基金将采用基金中基金（FOF）形式运作。FOF充当“基金买手”的角色，它并不直接买股票、债券等，而是通过购买其他基金来间接持有。

从嘉实基金、华夏基金等了解到，目前相关产品的准备工作正在积极推进，具体发行时间还未确定。腾讯、蚂蚁财富和京东金融均表示，正在积极推进首批养老目标基金在各自平台的销售对接工作，未来14只养老目标基金发售时，这些平台将同步销售。

哪种养老目标基金适合“我”？

养老目标基金实现养老“目标”的策略主要分两种：目标日期策略和目标风险策略。

目标日期基金以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置。以华夏基金和嘉实基金获批产品为例，它们是为2040年前后退休人群“量身打造”。首批产品中还有多只基金为2035年前后退休的投资者设置。

而目标风险策略则是要在不同时间保持资产组合的风险恒定，投资者可在自身风险允许范围内，选择风险等级与自己匹配的目标风险基金。这类产品适合较为清楚自己的风险偏好，有能力选择与自身风险特征相匹配产品的投资者。

养老目标基金都将采取封闭期运作，首批产品封闭期有1年、3年和5年。投资者在选择的过程中也应该结合自身资金情况仔细选择。

投资能“万无一失”吗？

对于养老目标的投资产品，大家最关心的莫过于风险问题。养老目标基金能做到“万无一失”吗？业内专家说，按照制度设计，这类基金在公募基金中表现会更加稳健，但并不意味着投资“零风险”。

嘉实基金认为，养老资金最重要的投资属性在于长期性，相关产品投资者短期面临投资产品波动和长期投资回报不达预期两种不确定性，而养老目标基金正是致力于在较长时间维度为投资者提供较为确定的回报。

胡立峰强调，作为肩负“特殊使命”的基金，养老目标基金的销售更需要把适合的产品给适合的投资者，引导投资者正确理性看待产品的风险收益特性。在营销推介过程中，应进行充分的风险提示，使投资者充分了解基金投资策略、权益类资产配置比例、基金风险特征和费率等。

将来能享受税延优惠吗？

个税递延商业养老保险试点已于今年5月启动。很多投资者可能会关心，未来投资以养老目标基金为代表的公募基金能够享受税延优惠吗？

财政部等5部门今年4月发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，个税递延商业养老保险试点暂定一年。通知明确，试点结束后，结合有关情况，有序扩大产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。

胡立峰分析，目前公募基金纳入个人商业养老账户的细则还有待出台，相关产品税延优惠额度等市场关心的细节还不能确定。

业界认为，养老目标基金进入市场是我国探索养老第三支柱的重要一步，未来会成为A股市场重要的基金品种，渐进式地为市场带来稳定长期资金，转变人们的养老投资理念。

来自新华网

养老目标基金值不值得买？

　　想知道养老目标基金值不值得买？我们可以从两方面来看，一是买基金收益是不是不如存银行；二是养老目标基金能不能跑赢大盘。

　　买基金收益是不是不如存银行？

　　这是首先要解决的问题，如果收益不如存银行，说再多都没有意义。目前六大行的一年期定期存款是1.75%，2017年CPI上涨了1.6%，一年期定存基本刚刚覆盖CPI。

　　再来看养老目标基金，因为首批刚出来没有历史业绩，但有两组数据可供参考。

　　一是数据显示，自首只开放式基金成立到2017年底，偏股型基金的年化收益率平均达到16.5%，超过同期上证综指平均涨幅10.5个百分点；债券型基金的年化收益率平均达到7.2%，超过现行3年定期存款基准利率约4.4个百分点。

　　二是社保基金自成立以来的年均投资收益率8.44%。

　　从这个数据来看，如果养老目标基金能够达到8%的年均收益率，那实际上也远远跑赢了定期存款。

　　美国资本市场上众多证据证明，基金经理主动投资的平均业绩不如美国的股票指数。因此巴菲特曾在多次公众场合，力推指数基金。

　　那么养老目标基金能不能跑赢大盘？

　　如果不能，买养老目标基金也没有意义，还不如直接买大盘指数。

　　先看看国外的情况：目标日期和目标风险基金为美国公募FOF主要产品类型，规模占比分别达47%和20%。

　　具体到养老基金市场，截至2017年底，目标日期基金数量和规模均约占美国公募FOF的50%；目标风险基金数量和规模均约占美国公募FOF的18%。从规模和基金数量来看，在美国，目标日期基金的受欢迎程度要更高。

　　收益表现：工银瑞信基金公司研究人员统计了先锋、富达、JP摩根等八家大型基金管理公司旗下的目标风险基金，近10年收益统计发现：随着承担的风险（权益仓位）提高，目标风险基金的年化收益率和波动率也呈提高趋势。

　　过去10年（2006-2016），目标风险基金的收益率在8%-14%之间；而同期，美国道琼斯指数从11500点上升到18000点左右，上涨幅度为57%，年均涨幅为5.7%，弱于目标风险基金。

　　也就是说，在美国目标风险基金收益可以跑赢大盘。

　　目标日期基金收益：从短期来看，目标日期基金表现也能会好于大盘，但从长期来看，目标日期基金表现基本于大盘相当，没有太大的收益优势。

　　国内的情况又是如何呢？

　　国内的目标日期基金起步较晚。2006年，汇丰晋信发行了行业内第一支目标日期基金，开了国内生命周期类基金的先河。

　　截至目前，我国共同基金市场上共有5只目标日期基金发行，其中包括3只较为传统的混合型TDF产品（汇丰晋信2只，大成基金1只），以及2只风格偏保守的债券型TDF基金（工银瑞信2只），平均年化收益率都在10%以上，见下图：

　　显然和美国的情况不太一样，我国国内的目标日期基金表现较好。反而是目标风险基金表现不如人意，成立以来亏损14%左右。

　　需要指出的是，尽管有购买价值，但是不管是养老目标日期基金还是目标风险基金，都不能过分神话它们。

　　在打破刚兑的背景下，任何理财产品都不可能没有风险，养老目标基金也不例外。

　　另外，由于我们举例分析选取的都是长期的收益率，实际上会有不少投资者无法长期持有，所以可能会导致投资收益不理想。

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养老目标基金和商业养老保险哪个好？

一般情况下，如果退休后只有社保养老金，是难以维持退休前的生活水准的，因此，很多人就选择了商业养老保险或养老目标基金作为补充。那么，养老目标基金和商业养老保险哪个更靠谱？今天我们就来简单分析一下。

一、购买方式

商业养老保险一般是一次性趸交，或者10年、20年地按月缴费（比如支付宝“全民保*终身养老金”），要到退休后才开始每年领固定的养老金，中途退保只能领取少部分现金价值，损失较大。

而养老目标基金随时开放购买，投资人可以随意决定买入频率和金额，养老目标基金的锁定期为三年，它的流动性比商业养老保险要好一些。

二、赎回方式

商业养老保险一般是在退休后按年或者按月领取养老金，而养老目标基金只要在开放期（封闭期3年）就能随意赎回，赎回频率和赎回金额都不受限制。

三、预期收益稳定性

一般来说，商业养老保险有一个保底预期收益，只要保险公司还在，这款产品的预期收益就给付。实际上，人寿保险公司是不允许破产的，即使破产了也会被接管，所以这部分预期收益是比较靠谱的。

养老目标基金本质上还是基金，不保证任何预期收益，投资风险由投资者自信承担，预期收益波动可能比商业养老保险大。

总的来说，商业养老保险的预期收益比养老目标基金要靠谱一些，不过灵活性不占优势，如果能长期持有，风险偏好较高的投资者可以选择养老目标基金。

个人养老金投资范围

个人养老金投资范围如下：

1、最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金；

2、投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金；

3、中国证监会规定的其他基金。

个人养老金投资时的注意事项：

1、个人养老金产品不保证收益、不保证本金，用户在追求收益时风险也紧跟其后；

2、对于风险承受能力较低的投资者，银行储蓄存款或者理财产品是更适合的投资对象。这类产品风险相对较小、产品净值波动相对较低，长期收益相对更加稳定；

3、对于本身风险承受能力较高的投资者来说，有机会获得更高收益的公募基金也许是个人养老金投资的更好选择；

4、个人养老金作为一项长期投资的资金，应当科学合理资产配置。良好的资产配置能够帮助我们淡化市场波动、降低组合的整体风险。

法律依据：《社会保险法》第八条

参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，参加人每年缴费不得超过该缴费额度上限。人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费额度上限。

养老理财产品有哪些

养老理财产品有：

1、上海银行养老无忧。上海银行养老无忧为保本保预期收益型理财产品，属于货币及债权类理财。投资期限分为4个月和12个月两类，每周滚动发行。5万元起售，以1万元递增，募集期内24小时开放申购。

2、工商银行如意人生养老系列。工商银行如意人生养老系列为稳利型无固定期限理财产品，每个工作日开放购买，起购金额仅为5万元或10万元，投资期限分为91天、360天、720天、999天四款。个人客户可通过网上银行、手机银行、融e联等方式进行申购，有无工商银行资金账户均可申赎。

3、广大银行颐享阳光养老系列。广大银行颐享阳光分为里A、B两款产品，个人投资者的起售金额均为10万元，递增金额为1000元，持有满360天免赎回费，不满按0.5%收取。属于开放式净值型产品，风险等级较低。