1.2022新基金布局最新动向

2.招行月月宝会损失本金吗

3.可终身持有的10大基金

4.养老目标基金扩容 下一步拼业绩比个性

5.怎么选择好基金?推荐几个,谢谢了

6.红利指数基金业绩分化首尾业绩相差35%

2022新基金布局最新动向

招商基金价值投资_招商基金旗下基金

2022新基金布局最新动向

2022年开年调整让市场“大吃一惊”,整个新基金发行市场的遇冷也让基金公司“乱了手脚”。目前连续震荡也让基金公司不断调整发行预期,并调整发行策略,均衡风格产品明显增多。今天小编在这给大家整理了一些基金相关知识,我们一起来看看吧!

新基金布局最新动向

数据显示,目前在售的基金中,名称中带有“价值”字眼的基金陆续发行,较前期有所增加。从投资风格看,这些新基金多聚焦低估值资产、倾向于均衡配置。

如2月25日开售的易方达均衡优选一年持有,该基金业绩比较基准为中证800指数收益率_65%+中证港股通综合指数收益率_20%+中债总指数收益率_15%。而该基金拟任基金经理为杨嘉文,该基金非常重视控制回撤,曾表示“作为一名积极寻找个股超额收益的基金经理,不仅应该在牛市创造收益,更应该在熊市有所作为。”

而正在发行的招商精选平衡招商基金,拟任基金经理李_是一位攻守兼备型选手,将延续平衡投资策略,一方面通过平衡配置行业以力争使基金组合相对稳健运作,同时严格执行“上下左右”的投资框架,精选优质龙头企业尽力追求增厚组合收益,力争创造合理的中长期绝对回报。

此外,华夏价值优势一年持有、长城价值甑选、平安价值回报、嘉实价值创造三年持有、汇添富多元价值等都重在“价值”。如正在发行的华夏优势价值一年持有期混合基金将由黄文倩管理,她的投资者理念是坚守长期现金流价值投资,做消费时代的稳步健行者。

在已公布发行计划的待发基金中,也有不少为“均衡风”、“价值型”基金,如博时均衡回报、国富鑫享价值一年封闭等。即使部分基金未在名称中明确价值风格,也公开表示在选股策略上将坚守价值风格。如广发睿合A的拟任基金经理为林英睿,他是一个价值派,投资上重视风险,追求胜率,低频择时。

此外,目前不少新基金采取持有期模式。数据显示,目前等待发行的新基金中,大概有52只新基金采取了持有期模式或者定期开放模式,在全部138只基金中占比37.68%,而此前基本是20%左右的水平,目前这类模式有所提升。其中权益类基金中,持有期1年品种占据主流。

据一家基金公司品牌人士表示,持有期产品,可在帮助投资者更好把握投资周期的同时,更有利于基金经理执行中长期布局策略,更好分享长期投资机遇。“基金公司推出持有期基金,锁定产品份额,可以避免投资者频繁交易和不恰当择时,长期可以让持有人获取更好收益。”

债券型基金比例上升

除产品设计层面的新特征外,基金新发市场的结构近期也悄然生变。

新基金发行数量呈现“断崖式”下跌。数据显示,截至2月27日,2月份以来成立新基金达到58只,合计成立规模仅294.15亿元,平均单只基金募集规模仅5.07亿元。而相比起来,2021年11月、12月、2022年1月成立新基金分别达到175只、245只、148只,平均单只基金发行份额也达到11.85亿元、12.39亿元、8.03亿元,显然新基金发行市场在市场震荡之下迅速降至“冰点”。

整体来看,权益类基金(包括混合型基金和股票型基金)新品占比有所下降,“固收+”、债券型基金占比则增加不少。相应地,基金公司的营销重点也正从主动偏股基金转移至“固收+”类产品、纯债基金。

数据显示,截至2月27日,2月以来成立的新基金中,混合型基金35只,发行规模占比57.29%,相较于1月的69.34%的比例大幅下降。2月以来发行成立的债券型基金7只,发行规模占比达26.21%,较1月份的11.58%大幅上升。

此外,基金公司布局偏稳健产品的节奏正在加快。数据显示,2月28日至3月23日待发行的55只基金中,“固收+”基金、短中长期纯债基金、二级债基、债券FOF合计占比接近四成,反映在股市震荡行情下稳健型产品受到青睐。此外,还有多只偏稳健投资的FOF产品,显示是基金布局风向转变。相比之前,在去年底,权益类产品占据新基金发行量的六成以上。

据一位基金公司人士表示,近期明显发现在各大渠道上“固收+”、债券基金等低风险产品销售量增大,因此该公司调整发行计划,积极布局低风险产品,近期该公司也上报了这类产品。这一观点也得到其他公司认同,近期会重点布局稳健类基金经理的新产品,以及“固收+”产品。

新基金建仓节奏显著放缓

今年以来,A股市场迎来持续调整,各主要指数回调显著。其中,上证指数累计跌幅接近5%,深证成指、创业板指均超10%。在这样的行情中,主动权益新基金因为建仓节奏普遍放缓,净值表现整体平稳,也因此躲过本轮大调整。

基金净值显示,今年以来成立的新基金净值累计涨跌幅普遍在2%以内,有的基金成立一两个月,净值波动一直保持在0%-1%上下,其中包括不少知名绩优基金经理管理的基金。比如,陶灿管理的建信沃信一年持有成立于今年1月19日,截至2月25日,累计净值涨幅为0.09%;李进管理的景顺长城远见成长于1月25日成立,至今累计净值涨幅为0.03%;韩广哲管理的金鹰时代先锋也成立于1月25日,至今累计净值跌幅为0.71%。此外,杜猛管理的上投摩根沃享远见一年持有、李晓星管理的银华心兴三年持有、吴昊管理的华商竞争力优选等自成立以来净值波动都不大。

甚至不少年前成立的基金也是如此,比如,去年12月15日成立的华融融兴6个月定开净值涨幅为0.08%;去年12月24日成立的红塔红土盛丰净值涨幅为0.02%;去年12月28日成立的中融研发创新净值跌幅为0.11%。

不过,也有部分新基金布局节奏并不慢。比如,李瑞管理的东方汽车产业趋势自2月9日成立以来净值涨幅已达到3.1%。从净值表现来看,该基金在成立后一两个交易日便开始有了建仓操作,截至2月25日时,净值周涨幅达到2.28%,当周智能汽车指数、新能源汽车涨幅分别为3.24%和3.02%,说明该基金或已建立不小的仓位;1月26日成立的华安优势精选至今净值跌幅为4.37%,其中,截至1月28日,该基金成立后仅两个交易日净值跌幅便达到2.08%,说明基金成立后选择了迅速建仓操作。此外,2月8日成立的博时回报严选、1月25日成立的东吴新能源汽车等自成立以来累计净值涨幅均超3%。值得一提的是,1月21日成立的贝莱德港股通远景视野至今净值跌幅为2.38%,其中截至2月25日当周净值跌幅为2.15%,期间港股通指数跌幅为6%。

另有部分去年底成立的新基金或出于布局春播行情的考虑,建仓节奏较快,但也因仓位较高在市场调整中净值遭到较大回撤。比如,去年12月28日成立的永赢优质精选、去年12月23日成立的嘉实产业领先、12月21日信达澳银景气优选、12月17日工银瑞信悦享等成立以来净值跌幅均在10%上下。

招行月月宝会损失本金吗

招商银行朝朝宝也是有可能会损失本金的。

1、招商银行朝朝宝类似于货币基金会每天更新收益,但是其本质并不是货币基金。招商银行朝朝宝是一款风险极低的现金管理类理财计划,该理财产品是属于固定收益类的理财产品,也不能说是完全没有风险,该产品是由管理费、托管费和销售服务费的,当收益不足以支付这些费用时,就会导致本金受损。总的来说,该理财产品的收益至少是固定的。

2、从另一方面来看,招商银行朝朝宝的资金灵活性还是比较好的,资金转入朝朝宝是可以直接通过招行卡取现金、转账、微信支付宝等进行快捷支付、信用卡还款、POS机刷卡等,是可以直接使用的。但是用户直接使用朝朝宝消费是会占用赎回额度的。

一、把钱存朝朝盈还是朝朝宝?

都可以,朝朝盈和朝朝宝对接的都是货币基金,区别不是太大,货币基金具有流动性高、风险小和收益稳定的特征,适合风险承受能力小或者对流动性要求较高的投资者,朝朝盈对接货币基金是招钱宝,朝朝宝对接货币基金是招财币。

货币基金是基金的一种类型,货币基金投资的是货币市场工具,比如:存款、大额存单、短期债券、央行票据等

二、投机和投资有什么区别?

1、投资时间不同:投机的期限较短,投机者热衷于经常性的快速买卖;投资的期限较长,投资者愿意进行实物投资或长期持有证券。

2、投资目的不同:投机侧重于短期的价格涨落,以谋取短期利益为主;投资侧重于长期的利益,不在乎短期的收益。

3、投资策略不同:投机比较忽略股票的内在价值,主要是通过以技术分析为主要方法对标的进行高抛低吸,获取差价收益,而价值投资比较注重股票的内在价值,一般会对比上市公司的业绩、行业发展情况、潜力等方面。

可终身持有的10大基金

作为一名基金爱好者,我深知选择一只好的基金对于投资者来说至关重要。但是,选择一只能够长期持有的基金需要考虑多方面的因素,包括基金的投资策略、基金经理的业绩和经验、基金的风险控制等等。下面是我根据我自己的经验和知识,推荐的10大可以终身持有的基金,供大家参考:

富国天惠成长混合基金(前端代码:161005):该基金由知名基金经理朱少醒管理,主要投资于成长性较强的股票,长期业绩稳健。

兴全趋势投资混合基金(前端代码:163402):该基金由明星基金经理谢治宇管理,投资策略以趋势投资为主,注重资产配置和风险控制。

中邮创业基金核心成长股票基金(前端代码:590002):该基金由中邮创业基金管理公司旗下资深基金经理陈梁管理,主要投资于具有核心竞争力的成长性企业。

易方达消费行业股票基金(前端代码:110022):该基金由易方达基金公司旗下明星基金经理萧楠管理,专注于投资消费行业相关股票,业绩表现优异。

景顺长城内需增长混合基金(前端代码:260104):该基金由景顺长城基金公司旗下资深基金经理王鹏辉管理,以价值投资为主,注重企业内在价值的挖掘。

华夏收入混合基金(前端代码:288101):该基金由华夏基金公司旗下资深基金经理阳琨管理,以绝对收益为目标,注重风险控制和资产配置。

嘉实新兴产业股票基金(前端代码:000751):该基金由嘉实基金公司旗下明星基金经理归凯管理,主要投资于新兴产业相关股票,包括生物医药、新能源等领域。

中欧时代先锋股票基金(前端代码:001938):该基金由中欧基金公司旗下资深基金经理周应波管理,以成长股投资为主,注重企业基本面的分析和价值挖掘。

广发稳健增长混合基金(前端代码:270002):该基金由广发基金公司旗下资深基金经理傅友兴管理,以稳健收益为目标,注重风险控制和资产配置的合理性。

招商核心价值混合基金(前端代码:217009):该基金由招商基金公司旗下资深基金经理王亚伟管理,以价值投资为主,注重企业内在价值的挖掘和长期回报率的提升。

养老目标基金扩容 下一步拼业绩比个性

 养老目标基金的队伍正在不断扩大,公募基金之间的“养老投资”大比拼悄然上演。

 截至目前,40只已获批的养老目标基金主要分布在28家基金公司,而仍在等待审批的40多只基金中,除了大型公募基金坚定不移地持续申报外,中小型基金公司也首次现身。产品层面,经过不同公司的设计,即使是同类型的目标日期(或风险)基金之间,也各有千秋。不过,市场更为关注的是,这些基金是否具备持续获得稳健、良好业绩的能力。

 有公募基金人士告诉《中国经营报》记者,从美国经验来看,虽然个人养老金投资市场非常大,但最后能脱颖而出的可能只有两三家机构,大家都会选择这几家来管理自己的养老金。所以,公募基金首先还是要把业绩做好,后期才有可能布局完整的产品线并逐渐做大。

  业绩好是基础

 根据证监会官网公示信息,截至3月15日,还有40多只养老目标基金在等待审核。而已获批的40只养老目标基金中,截至3月26日,已成立的基金共有17只,4只基金正处于募集期。其中,3月以来,博时基金、华夏基金、嘉实基金和国投瑞银基金各自相继成立了1只养老目标基金。大部分较晚(去年12月底)获批的基金公司暂未开启发行工作。

 虽然各家公司发行节奏不一,但对于养老目标基金将被纳入个人养老税延账户的预期较为一致。多位业内人士在接受记者采访时表示,今年5月,税收递延投资品种的试点大概率会扩展至公募养老基金,具体时间不确定,但今年内应该会落地。

 鹏华基金资产配置与基金投资部FOF投资副总监赵强表示,参考美国养老目标基金的发展经验,除了税收优惠政策之外,相应配套制度的完善同样重要,包括个人账户制度引入与默认选项的推出。其中,默认选项的推出直接推动了相应产品快速发展。

 他认为,首先应尽快引入个人账户制度。在个人账户制下,个人养老金资产可以不受投资者空间转移或工作单位转换的影响,进而激励投资者进行个人养老投资。同时,鼓励银行、非银、第三方等渠道共同参与,丰富投资者产品选择,最终增进投资者福利。其次,采用默认选项等制度设计推动养老目标基金的发展。例如,在初期可以将养老目标基金作为公募税延的唯一标的,逐步建立客户黏性。后续亦可参照美国模式,将养老目标基金作为默认的投资选项。

 博时基金首席宏观策略分析师、投委会委员、多元资产管理部总经理魏凤春则建议,税延政策的额度弹性设置较为关键。政策制定者可以根据社会普遍的工资收入水平,合理设置最低和最高限额,让工薪阶层切实感到这种计划的优势。还可以结合我国养老支出的具体情况,根据计划参与者的年龄适当变动个税延后的投资高低限额。

 值得一提的是,按照证监会的有关要求,目前的公募养老产品主要是基于TDF(目标日期基金)和TRF(目标风险基金)这两种形态来运作。看上去只有两种类型的产品,但仅在产品设计层面,这两类产品已经分别被细化。从目前已获批的养老目标基金来看,除了目标日期不同,TDF的锁定期大多为3~5年不等,TRF的锁定期则大多为1年,少数为3年。

 基金研究专家王群航向记者指出,相比差异化而言,养老目标基金更需要做出持续稳健良好的业绩,这也是业内都在思考的问题。

 华安基金基金组合投资部基金经理杨志远也强调,从中长期来看,养老目标基金的差异化竞争主要依赖于产品的投资业绩以及个性化的客户服务。

 对于如何做出有优势的养老目标基金,建信基金梁珉认为,优势产品应是综合的概念,产品具备优势是一个系统工程。业绩好只是产品好的一个维度,甚至只是一个小小的起点。而如何把产品做强,做出优势,则必须包括更多外延,例如产品整体的营销推广、产品理念和产品风格的持续稳定、投资者的持续教育等。只有综合运用各方力量,优秀的业绩才能产生良好的正反馈,产品才有可能具备竞争优势。

  考验管理FOF能力

 在产品类型的选择上,无论是TDF还是TRF,公募基金往往是根据自身优势来定夺。但作为FOF(基金的基金)产品,养老目标基金所面临的管理难题却是相同的。

 比如,如何在众多基金产品中,挑选出优质基金,底层资产配置如何达到最优化等等。目前,业内普遍认为,社保基金、企业年金管理经验丰富的基金公司,在大类资产配置能力方面有较大优势。

 招商和悦养老FOF拟任基金经理章鸽武向记者指出,基金评价这一块,业内已经有非常成熟的方法,具体包括过往的业绩、波动率、回撤、夏普比率等业内比较通用的指标。

 “对于选基方法,我们有一个资产配置部,专门做基金研究和除养老目标基金以外的FOF基金的投资研究,他们会提供FOF基金池,分为基础池、核心池、重点池,再分析出每一个基金的风格特征、风险特征等。我们是以主动投资为主,对未来的市场,比如固收类,我自己会对未来市场走势做出判断,然后再选择合适类别的基金。比如我未来看好高等级信用债,那么就会选择擅长该类型品种投资的基金。同时,在量化选基的基础上,也会对基金经理进行调研,跟他沟通,如果觉得这个基金刚好契合当下的投资需求,会进行选择。”她进一步解释称。

 海富通基金相关人士还指出,管理养老目标基金,需要严格遵循产品的风险特征,同时注重持仓基金的风控水平。

 此外,谈及管理养老目标基金的难点,赵强指出,养老目标基金采用FOF运作形式,运作成本相对较高。无论是基金持有还是基金转换的过程,都会产生比现货投资更高的费用。而为了避免“双重收费”,可能催生更多的内部FOF。此外,养老目标基金在投资方面缺少差异化的制度安排,一些投资限制条件加大了组合运作的难度。未来,如果能够结合养老目标基金的特点,对现有投资制度进行优化,将更有利于组合高效运作。

 “不过,作为养老目标基金管理人,感到十分欣喜的是,我们正在逐步收获投资者的信任。自产品成立以来,始终有新增资金流入,其中不乏定投流入。以上事实证明:投资者的长期投资意识正在逐步得到培育,对养老产品的信赖度正在不断提升。”他表示。

 梁珉认为,管理养老目标基金要注意产品本身的设计蓝图,按照产品的基本要求纪律化地执行操作。此外,养老目标基金在运作中应该尽可能地避免短期的情绪波动,从更长远、更宏观的角度设计组合策略。

 与此同时,记者了解到,对于养老目标基金的发展,基金公司也比较重视配套团队建设。例如,招商基金负责养老投资的团队同时配置了股票基金经理、固收基金经理以及量化投资经理,还有数个相应的研究员;博时基金内部服务于FOF投研的人员有12名,覆盖从宏观经济分析、资产研究到投资、风险控制以及客户服务的全过程;鹏华基金以资产配置为出发点,逐步完善资产配置体系与流程,并通过系统化的方式落地,并逐步健全考核机制,引导基金经理践行长期投资、价值投资、稳健投资。

  认知度待提高

 客观来看,养老目标基金作为创新型产品,其市场认可度仍有待提高。数据显示,截至目前,17只养老目标基金(已成立)的管理规模共计近62亿元,平均规模不到4亿元。此外,今年以来,出现了多只发起式养老目标基金,募集门槛仅1000万元。

 有基金公司人士告诉记者,相比权益类基金,养老目标基金现在可能并不是特别受欢迎,部分公司还是主要把精力放在了新发基金上,并没有大张旗鼓地去卖养老目标基金。

 梁珉表示,发行规模不是养老目标基金的首要任务,尽快“播种”才是当务之急。养老目标基金规模增长,需要各方持续努力,通过开展投资者教育等方式,使投资者对产品认知更加充分,从而逐步增加产品规模。

 早前,王群航曾撰文称,当前,养老目标基金的确难发,但对于这样一种具有行业战略性意义的产品,即使再困难,也要全力以赴、想方设法地克服,包括使用“发起式”这种方式。先成立,然后在未来的三年时间里专心做业绩,毕竟基金公司作为专业化的资产管理机构,并且还是中国资产管理行业里的标杆,未来获取好收益是一个大概率事件,更何况当前基础市场行情所在的位置相对更好。

 他预计,未来还会有一些这种类型的基金面世。“大家这样做,既是一种态度,对于行业的长远与可持续发展来说,更是具有非常重要的意义”。

 值得一提的是,虽然初始规模不大,但养老目标基金的认购户数却明显高于其他细分的基金类型。目前已成立的基金中,大多数基金的认购户数在4万~6万户区间。

 章鸽武表示,税延优惠政策是一个很好的推进点,可以促使民众逐步了解并接受养老目标基金。“养老目标基金的投资者教育的确是个难点,但我还是看好这类产品的发展。”

 前述海富通基金相关人士认为,新产品被广泛了解、认同需要时间,风物长宜放眼量。发行发起式基金也展现了基金公司与投资者利益共享、风险共担的意愿和实际行动。

(文章来源:中国经营网)

怎么选择好基金?推荐几个,谢谢了

以下就是今年较好的一些基金: 1、前海开源公用事业股票(005669):基金经理人崔宸龙,截至2021年7月22日,基金规模为27.61亿元,近一 年的涨跌幅为164.44%; 2、信诚新兴产业混合(000209):基金经理人孙浩中,截至2021年7月22日,基金规模为15.18亿元,近一年的 涨跌幅为150.26%; 3、华夏能源革新股票(003834):基金经理人郑泽鸿,截至2021年7月22日,基金规模为224.10亿元,近一年 的涨跌幅为146.39%; 4、东方新能源汽车主题混合(400015):基金经理人李瑞,截至2021年7月22日,基金规模为102.17亿元,近 一年的涨跌幅为141.49%; 5、建信新能源行业股票(009147):基金经理人张湘龙,截至2021年7月22日,基金规模为28.57亿元,近一年 的涨跌幅为138.56%。

红利指数基金业绩分化首尾业绩相差35%

红利指数基金业绩分化。

红利策略因高股息、低波动的特点属于长期资产配置的工具,而红利基金适合价值风格的市场行情,可以说是偏防御的策略。

今年以来,市场震荡,多数主动权益基金表现不佳,但红利指数基金整体收益较好,27只红利指数基金(剔除ETF联接基金)年内平均收益-4.24%,表现最好的一只红利指数基金年内上涨12.41%。不过,同为红利指数基金,也有几只产品业绩表现拉胯,最大跌幅超20%。

红利指数基金有何优势?业绩差距为何如此之大?

红利指数基金首尾业绩相差35%

数据显示,截至10月14日,27只红利指数基金年内平均收益-4.24%,显著好于偏股类基金表现。

包括西部利得国企红利指数增强、创金合信红利低波动、华泰柏瑞红利低波动ETF、华泰柏瑞红利ETF、博时中证红利ETF、招商中证红利ETF和易方达中证红利ETF在内的7只红利指数基金年内均实现上涨,抗跌能力凸显。

西部利得国企红利指数增强年内涨幅12.41%,今年跑赢大多数主动权益基金。该基金连续4年实现盈利,年化收益高达18.76%。据基金产品资料介绍,该基金为指数增强型股票指数基金,投资于中证国有企业红利指数成份股,维持高股票仓位,风格偏蓝筹,兼顾高股息以及业绩的成长性,力争获得超越业绩比较基准的收益。

创金合信红利低波动、博时中证红利ETF和招商中证红利ETF等均属于紧密跟踪标的指数表现的基金,今年均获得不错超额收益。

同为跟踪红利指数的基金,西部利得深证红利ETF和工银瑞信深证红利ETF年内下跌幅度均超22%。

可见,即便红利指数基金整体较为抗跌,但是收益分化较为严重,首尾业绩相差35%。

业绩为何大不同?

同为被动式跟踪高股息的红利指数基金,业绩差异为何如此之大?

据券商中国记者调查分析,其原因主要有以下两点:

一是相对指数比较基准,不同基金经理管理能力不同,获取的超额收益不同。如基金经理可以通过相应策略参与新股申购,以增强指数基金的收益。被动式指数基金博时中证红利ETF、招商中证红利ETF和易方达中证红利ETF三只ETF今年以来收益率分别为0.58%、0.21%和0.13%,三者的比较基准均为中证红利指数收益率,而中证红利指数今年以来下跌5.29%。三只ETF基金均获得5%以上的超额收益,这类基金完全复制标的指数的成份股,正常情况下,超额收益一般不高。另一种是指数增强基金,这类基金往往通过定量模型进行个股选择和组合优化,去获取相对标的指数的超额收益,超额收益一般波动比较大,如西部利得国企红利指数增强基金今年的超额收益高达11.68%。

二是红利指数基金跟踪的标的指数不同,这是红利指数基金业绩差异较大的主要原因。标的指数的成份股不同,决定了指数的收益率有极大差别。27只红利指数基金跟踪的红利指数主要有中证主要消费红利指数、中证红利指数、深证红利指数和标普中国A股红利机会指数等18只红利指数。

上述18只红利指数由中证指数公司、国证指数公司和标准普尔公司发布。各红利指数的选股标准、选取样本以及样本数量大有不同。如上证红利指数选取在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只证券作为指数样本,以反映沪市高股息率证券的整体表现。中证红利指数从沪深市场中选取现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本,以反映沪深市场高红利上市公司证券的整体表现。深证红利指数将备选股票按前三年累计分红金额占深市上市公司分红金额的比重和最近半年日均成交金额占深市比重按照1:1的比例进行加权排名,并考虑经营状况、现金流、公司治理结构、防止大股东恶意高送股变现等综合因素后,选取排名在前40名的股票。

今年以来,中证红利指数、上证红利指数和深证红利指数收益率分别为-5.29%、-0.14%和-24.97%,上证红利指数表现最好,具体原因来看,中证红利指数和上证红利指数成份股中的煤炭股表现较好,深证红利指数中仅招商蛇口、温氏股份和招商公路表现较好。拉长周期看,自2019年至2021年底,中证红利指数、上证红利指数和深证红利指数三年累计收益率分别为35.79%、12.33%和78.35%,深证红利指数表现最好。可见,不同的红利指数在不同的周期内收益率差距非常大。而这也正是引起不同红利指数基金业绩差距较大的主要原因。

红利指数基金发展空间广阔

券商中国记者统计显示,国内红利指数基金最新规模为392亿元,业绩比较基准为红利指数的主动权益基金最新规模为310亿元,两者合计,国内红利基金总规模仅为700亿元。

据ETFDatabase统计数据显示,截至2022年3月底,红利指数ETF资产规模已超过3500亿美元。据中证指数公司披露,近年来我国持续稳定进行现金分红的上市公司比例显著提升,2008年至2021年,连续5年现金分红的上市公司数量占比从23%提升至50%,为红利策略相关产品的投资运作提供了较好的发展基础和成长空间。

博时基金表示,在海外,红利指数是最受投资者青睐的策略指数之一,近年来在美国红利类ETF的总规模处于稳步上涨中。在国内,随着资管新规实施,刚兑现象逐渐消失,无风险利率处于下行区间,红利策略因高股息、低波动的特点适合作为长期资产配置的工具。未来,随着长期投资、价值投资理念不断深入,境内市场机构投资者占比持续提高,养老投资等增量资金对高股息类资产的偏好上升,红利指数化投资发展空间将更加广阔。

招商基金指出,近年来,养老金、险资等越来越多的长线资金入市,长期资金对市场的影响逐渐增大,让更多投资者意识到价值投资的重要性。而分红作为衡量股票价值的重要参照要素,也日益被大家重视起来。

今年市场波动较大,对于权益基金持有人来说,“红利指数”的多重优势让其吸引力逐渐提升。

博时基金表示,红利指数在表征各类高股息证券整体走势的同时,也为投资者分享上市公司分红收益提供了重要标的。截至2022年9月30日,中证红利指数股息率超过6%,处于历史最高分位,前10大成份股平均股息率超过5%。从绝对估值或相对估值来看,指数均具有吸引力。

招商基金指出,红利指数基金有3大优势,一是成份股历史分红较稳定,如中证红利指数选取现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为成份券,为指数的质地提供了较大保障。二是历史业绩优异,相较沪深300指数优势凸显,自2008年5月26日发布以来,截至2022年10月12日,中证红利全收益指数累计涨跌幅为108.8%,同期沪深300全收益指数涨跌幅为35.64%,中证红利全收益指数自发布以来累计涨幅大幅优于同期沪深300全收益指数。三是红利指数仍处于估值较底部区域,中证红利指数市盈率为5.58倍,处于近5年以来3.13%分位数水平,估值较低,皆远低于沪深300、上证50、创业板指、中证500等主流宽基指数。

近日,为进一步提高分红连续性和稳定性要求、提升指数投资容量,上海证券交易所和中证指数公司决定修订32条红利系列指数。本次针对中证红利指数修订主要包括两方面内容,一是提高了成份股现金分红的要求,将连续分红条件由两年提高到三年;二是降低了小市值成份股权重占比,以提升指数投资容量与流动性。

经中证指数公司测算,修订后指数的年化收益将由原来的9.3%提升至10.2%。同时,新的指数方案通过对小市值股票的权重限制将增强指数整体的流动性和容量。新方案将于2022年12月12日实施,市场普遍认为将有望进一步增强挂钩产品的高分红属性,拓宽红利指数化投资的发展空间。