美国加息金价大涨_美国加息金价大涨了吗
1.美联储加息利好a股哪些板块
2.最近金价大涨的原因是什么呢?
3.为啥美国动不动就加息呢?到底有啥用呢?为啥中国又不加息呢?
美联储加息利好a股哪些板块
一、出口型板块:美国加息,无论美股如何演绎,至少美元的走势是比较确定的:美元升值,人民币贬值。我们知道,虽然单靠贬值对于一国出口的刺激有限(中国14年至今不断降息,但出口并未改善太多)。但A股短期内仍存在情绪宣泄。中国出口贸易结构中,电子、家用电器,机械设备,计算机,纺织服装海外业务占比较高;
二、贵金属板块:美国加息,是一场挺而走险的战役,稍不留意,会造成新兴经济体的资本大幅外流。对美国而言,也会担心融资成本升高导致经济再度下滑。因此,在这种不确定的情绪下,黄金等贵金属的防御性凸显;
三、原油板块:理论上,美元上涨,其他以美元计价商品则下跌,包括原油。但是,美元与原油绝非简单的反比关系!决定美联储是否实施加息的关键指标是CPI,如果CPI走低,美联储加息空间就很小。而油价是一切商品的基础成本,决定了CPI的走向,可以说,油价的反弹空间从某种意义上决定了美国的加息空间。
北京时间周四凌晨3点美联储宣布将基准利率区间调升25个基点,从1.0%-1.25%上调至1.25%-1.5%。这是美国央行当前加息周期的第5次加息,也是今年内的第3次加息,上一次加息是在今年6月中旬。
多家中国机构点评美联储加息,表示央行或上调OMO操作利率对冲,判断央行会不会跟进难以达成共识,更有意义的是从央行“跟与不跟”中可以读懂货币政策取向。
海通有色:美联储加息利空出尽,金价反弹可期
美联储年内再加息靴子终落地,黄金最大利空短期出尽,金价有望反弹。重申加息后金价反弹观点(海通有色贵金属周报中多次提及),1)12月加息利空已消化,加息后利空短期出尽,参考过去两年金价走势,反弹概率大。2)美国1季度经济由于季节性因素或不及预期,未来三个月连续加息可能性较小,且18年通胀大概率上行。3)地缘政治问题持续发酵,避险需求推升金价。中期由于美处于加息周期,金价震荡。长期看好金价,全球货币、赤字增长,地缘政治风险皆推升金价。
海通宏观姜超:美国加息收官,中国要跟进吗?
中国央行跟随加息必要性有多大?整体来看,当前人民币对美元贬值压力已大幅减小,央行对人民币汇率波动容忍度在提高,中美利差也处于历史高位,中国央行货币政策受到外部汇率因素的牵制较小。从内部看,今年以来决定金融市场和实体利率的关键因素是基础货币的供给数量,而不是逆回购、MLF利率等基础货币供给的价格。
中泰证券李迅雷点评美联储加息:年内中国央行应该不会加息
由于美国的通胀水平仍低于预期,故期货市场对2018年的加息次数仍预期为两次。因此,我们估计,今年央行应该不会加息,2018年如果美联储加息次数如期达到3次,分别在6月、9月和12月,则央行上调基准利率的概率会大大提高。不管如何,2018年美元趋于走强,这无论对现有的人民币汇率还是利率水平都将成为现实的压力;此外,在明年经济增速回落的趋势下,被动加息也是对央行货币政策独立性的挑战。
天风证券点评联储加息:中国央行跟与不跟,意味着什么
需要明确的,跟随联储,央行所需要加的“息”是指短端政策利率;进一步来看,判断央行会不会跟进难以达成共识,更有意义的是从央行“跟与不跟”中可以读懂货币政策取向:
如果跟随:在目前的背景下,意味着央行对外汇流失压力的容忍度较低,利率与汇率的“二元悖论”博弈下,央行更倾向于维持汇率的稳定,外围压力仍是货币政策关注的重点;还意味着,长债、R、GC等角度的中美利差都并非是一个“强”约束,央行关注的利差指标核心在于——DR系列。
美国加息会对A股哪些板块带来影响?
先看利空板块:
1.负债高的板块:加息对应美元升值,导致外债负担进一步加剧。中国民航业向美欧购买了非常多的飞机,外债负担非常大;地产,被成为资金的蓄水池,稳健的收益使其非常容易囤积大量流动性。美元的升值引发外资撤离,造成地产资金链缺口;
2.进口型板块:进口型企业,价格优势显然被削弱。预备并购外国资产的企业,成本投入也将加大,可能造成资本运作流产。
除此之外,加息对于整个A股市场的阴影不容小觑。在次新股与周期股的支撑下,大盘开启一季度的反弹。但板块内的分化仍然比较严重,缺乏一个长期领涨,或者持续接力的品种。在此状态下,美国的再次加息对于A股脆弱敏感的资金环境,显然是一次打击,可能造成A股在二,三季度的调整。
最近金价大涨的原因是什么呢?
金价大涨的原因有很多,以下是一些可能的原因:
1. 经济不稳定:当经济不稳定时,许多投资者会转向黄金等安全避风资产来保护自己的资产。
2. 货币政策:如果央行降低利率或进行大规模货币印刷,金价可能会上涨,因为人们会转向黄金等有限的资源来保护自己的财富。
3. 地缘政治风险:地缘政治风险的增加可能导致金价大幅上涨。例如,战争、恐怖主义、贸易战、自然灾害等都可能导致金价上涨。
4. 投机和需求:如果投机者和持有者对金价上涨有足够的信心,那么他们可能会购买更多的黄金,导致金价上涨。此外,需求的增加也可能导致金价上涨,例如,工业用途、珠宝需求等。
黄金的价格和市场走势受到各种因素的影响,如全球经济形势、通货膨胀、政治和地缘政治风险等等。如果你正在考虑购买黄金,请务必进行充分的调查和研究,了解市场动态和预测未来的走势。同时,找到一位经验丰富的金融顾问,咨询他们的专业意见也是很重要的。最终购买黄金是否合适,需要根据个人的财务情况和投资目标而定,不建议凭借推测和盲目跟随市场行动。
为啥美国动不动就加息呢?到底有啥用呢?为啥中国又不加息呢?
应正确理解美国联邦储备局加息的战略意义
不久前我国人民银行澄清并无加息时间表,市场担忧近期加息的顾虑得到缓解。然而,仅过两周时间,具有世界经济指挥中心之誉的美国联邦储备局在本周三(6月30日)宣布加息0.25厘,并称此举主要作用为巩固美国经济。我国对加息这一敏感话题又跃然纸上。
1999年5月,在美国股市涨了整整10年的重要关头,美国财长鲁宾突然请辞,美国联储局再度加息,并多年来首次提高贴现率。金融市场的直接反应是,股市大跌,美元兑日元从124元急泻,跌至110日元水平——笔者随即于9月份根据1929年和1987年美国官方利率变化的相似之处,提出了一场世界性的股灾即将来临的重大预言。而其后三年环球股市平均跌幅高达70%这一事实证明了当时预言的意义非同一般。
而此番美国加息,与5年前的加息具有相反的意义。当年美国加息,目的是为了抑制10年牛市使得国内投资出现巨大泡沫导致通涨恶化而采取的调控手段。而现在加息,是在“9.11”美国遇袭事件发生使得外资持续大量撤离美国本土,以及美伊战争后环球股市止跌回升这两大基础上的具有高度战略意义的非凡手段。
在美伊战争结束之际,笔者曾预言环球经济将步入回升阶段,并大胆预测美国股市可重上一万点大关创出历史新并高挑战一万五千点。如今,美国股市已从7500点回升至10700点,上涨了42%,若要进一步上扬,急需有效的金融刺激手段。
世界经济的“魔术师”、美国联储局主席格林斯潘决定加息,主要目的是遏止美元继续外流,并设法利用息差的优势吸引外资流入美国,在美国股市已经重上万点大关的基础上再推一把,再造财息兼收的良性循环。
正确理解美国加息的战略意义,才能正确对待我国是否加息以及一旦加息后的态度。美国加息,无疑告诉全世界,环球经济以从喘定阶段进入到加速回升阶段。
笔者认为,由于我国加入WTO时间不长,我国经济仍存在有相当大的独立性,目前并不需要跟随美国加息,未来几年的息口走向也无须过多参考美国变化。国内经济要保持稳定快速发展,有两个关键的手段,一是加速合理营造量性的投资和竞争环境,二是加速引进国外合格投资者(QFII),为其在华投资营造合理合法的自由宽松的市场环境。这样,环球经济共同发展的好处就能在中国最大化体现美元末日理论及其他
美元贬值,大势所趋。美联储加息到5%,但是这个利息值和欧元的差值不大,不可能缓解美元下落的市场预期,美元将继续下滑。而最近日元坚挺,在日本央行利息没有多大提升的情况下,美元不断下滑,预示着市场上手持美元的投资者的焦虑。
总之,美元依然过剩。大大过剩。而全球投资者一直以来预期的“末日”,就是“美国这么干总有一天是混不下去的”,恐怕已经来临。换句话说,大家都觉得时候到了,就赶紧抛售美元,于是,这一天就真的到了。
这是笔者的理论,不一定正确。我们也观察到了,只有不多的几个人,是从这个角度讨论问题的。绝大多数的经济学家,没有这么说。持这个观点的,有名的就是王建,最近看到的刘军洛,也还是小人物。
这个理论,我们姑且把它叫做“美元末日理论”。
美元末日理论的要点
美元末日理论的要点,就是:
1。美国财政赤字和贸易赤字,就是所谓的双赤,已经积累到数万亿美元;而美国的经济格局将继续扩大双赤。
2。美国双赤的扩大,美元在国际上的流转回不到美国,于是就造成美元在国际范围的过剩。[1]
3。双赤以及美元国际过剩的状况,不可能无限制地发展下去。最后,必然要有一个重大的调整,来终止双赤的发展。
但是,终止双赤发展,不管是什么方法,不管是怎么操作,都将引发极大的经济、金融、贸易以及国际政治的震撼。为此,美元末日理论还有下面几个要点:
4。由于上述第3点,国际持有美元的国家、机构、和个人,都对美元末日有一个预期,都知道这将是极大的震荡,甚至是灾难性的事件。因此,都有一种准备应对变故的心态。
5。其中对于美元贬值,是一致的预期。也就是无论国家也好,机构企业也好,个人也好,都一致认为美元末日来临的时候,美元必定大幅度贬值。
6。在这种一致的预期下,一旦人们开始觉得末日来临,那么,就会集体地抛掉手中的美元。形成真正的美元大贬值。而美元末日,就真正来临。
这就是英语中所说的自我应验的预言。比如,认为中国是威胁,就对付中国打击中国,结果中国反抗,就导致美国中国之间的对抗,于是“中国是一个威胁”自己应验。这里,大家认为美元会大跌,结果大家就抛售,于是美元真的就大跌了。
归结一下,美元末日理论的要点就是两条:美国双赤最后要有一个反向调整;反向调整将由美元大贬值来实现。
美元末日理论和石油贵金属涨价
美元末日的来临,是不是一个晚上发生的?笔者认为不是。美元可能会有一个突然的剧烈贬值,那就是硬着陆。但是美元比较缓慢地下降,更可能,就是软着陆。这个过程可能要一年。就是美元慢慢下降,最后达到一个平衡状态,完成对双赤的调整。
美国和西方各国都是这么在操作的,就是推动软着陆。软着陆过程中,很多危机可以转嫁到别人头上。当然,谁玩得好,谁损失少。甚至浑水摸鱼,还能得利。
比如,石油、贵金属、甚至铜这样的金属材料,价格暴涨,笔者早就用美元末日理论来解释了。但是许多经济学家对大家忽悠说是中国印度的需求在暴涨。
美元末日理论怎么来说明石油价格暴涨呢?
1。剩余美元在美元末日来临阶段必然要被抛售。抛售美元先从购买其他主要货币开始。
2。各国央行将狙击抛售美元,以防本国货币被大幅度升值,影响自己的出口。比如中国就是这样,在延缓自己货币的升值。
3。剩余美元只好寻求其他出路。那首先必须是可以快速的物质。也就是这种东西是类似于货币的商品。
4。金,是最直接的货币类商品。于是抛售美元,购买黄金。于是金价大幅度攀升。这就是美元末日的一个特征。
5。期货,也是一个可以完成抛售美元的目的手段。而期货商品必须是可以不断炒高的物质。石油,接着铜铝锌,就成为抛售美元吸纳的物质。
美元末日理论的推论就是这些贵金属石油等的美元标价,将不会回到原来的位置了。这是和石油危机时期的不同点。
需求暴涨理论是一种错误,是无法解释这些商品价格暴涨的。相信供求关系理论,就不会相信石油价格居然要翻倍。
金价,将成为美元末日理论的标杆。因为美元末日理论,就是预见一种货币体系。在美元末日,美元本位体制自然崩溃了,于是适度地回归金本位,是美元末日的一个推论。
刘军洛提出的“次金本位”体制[2],就是国家应该建立以石油、贵金属、金属材料为储备的体系,来应对美元末日,就是美元末日理论的政策推导。
央行去年对外宣布中国没有抛售美元建立石油储备。看来美元末日理论并没有得到央行的认同。笔者相信中国的确没有建立所谓次金本位体制。
但是作为个人,每个中产阶级,都应该考虑建立自己的次金本位体系了。而企业,笔者曾经写过一个关于进出口企业结汇方法的文章,就是类似的建议。[3]
美元末日和中国的股市上涨
美元末日理论可以推导出一个观点,就是中国的高端房价和股市包括A股要大涨。这个推导是这样的:
1。美元末日来临游资将抛售美元买进其他东西,包括其他货币、石油期货、贵金属、金属材料等等。但是我们可以假定,这些商品的暴涨,还不足以消化所有剩余美元。
2。剩余资本进入中国,购买中国资产,它们预期有双重的收益因素。第一,是资产被炒高的价差;第二,是人民币升值的利率差。
换句话说,我拿美元在美国买了一两黄金,和我把美元换成人民币在中国买一两黄金,最后可能收益不一样。黄金最后涨了,这个收益在两国是一样的。但是,一年之后在中国把黄金卖掉,得到人民币,再换回美金,却不一样了。美金对人民币贬值10%。这个10%是额外的收益。
3。外资进入中国股市,可以说是美元资本的必走的一步棋。由于外资进入,股市暴涨本身已成定局。随后人民币升值,或多或少,也是定局。
因此,我们将可以肯定地观察到股市的暴涨。同理,高档楼盘,价格也应该会较大上升。现在A股已经到了1500点。我们可以到高峰的时候来回顾今天的这个推断。
这个股市可能会邪门到每天涨,叫你跟都跟不上!我们可以粗略地估算,有多少外资进来炒股。为什么?因为我们新出台了市民购买外汇的政策。这个政策是每张身份证可以不用任何理由购买2万美元/年。
我们以10%的身份证来买美元,就是2万亿美元。我们退一步,因为中国没有那么多外汇来换。所以我们假定1%。就是1千万张身份证来换汇。那么将是2000亿美元。这是比较现实的。因为我们的储备是8350亿,到一年后,我估计会暴涨到1万亿。
外资投入到中国买股,应该说通过基金。如果包括股市的收益加汇率的收益能够使得资金收益100%的话,就是相当于1000亿美元要进股市。也就是8000亿人民币。港股已经在上个月突破10万亿。所以这个容量,是有的。换句话说,外资在1000亿美元投入中国的前提下,不用担心换不回来美元。
那么外资就可以按大盘的指数来估算,1000亿美元进,2000亿美元出去。大盘的指数要上去50%以上。就是2000点~2500点。
这里我要说明,我不是股市评论,我只是按照美元末日理论在推导。不要用我的推导指导自己投资。用的话,自己要注意风险。
实际上,由于我国已经开始试点所谓QFII制度,允许国外金融机构炒股,收入可以汇出。瑞士银行、野村证券、摩根斯坦利已经获准进场。
一个推论就是人民币升值越慢,股市上升越高。因为只要人民币不到外资预期的高位,利率差就在那里,外资就越望里进。什么时候人民币价格高了,外资就犹豫了,进来就少了。
美元末日的结束是怎样的
美元末日的景象,就是这种石油贵金属疯涨,股市疯狂,等等。那么最后什么样的情况下,这些情况渐渐平复呢?
笔者估计要有一个大的现状的颠覆,就是要有明显的改变现状。指的是美国。
要么是一个大的通胀随后大的萧条,象日本那样。
要么是美国自己突然紧缩赤字。
哪一个更可能?
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