国际金价下跌是什么原因_国际金价低位企稳
1.国际现货黄金的回顾历程
2.今天(8月25)现货黄金行情怎么走
3.黄金价格的盘整有哪些基本形态?
国际现货黄金的回顾历程
黄金30年的牛熊历程(资料)
1967年11月18日,英镑在战后第二次贬值;1968年3月17日,“黄金总汇”解体;1969年8月8日,法郎贬值11.11%。
1971年8月15日,尼克松发表电视讲话,关闭黄金窗口,停止各国政府或中央银行持有美元前来兑换黄金。美元挣脱黄金的牢狱,自由浮动于外汇市场。
1972年这一年,伦敦市场的金价从1盎司46美元涨到64美元。
1973年,金价冲破100美元。
1974年到1977年,金价在130美元到180美元之间波动。
1978年,原油飙涨达一桶30美元,金价涨到244美元。
1979年,金价涨到500美元。10月,美国通胀率冲破12%。
1980年元月的头两个交易日,金价达到634美元,美国财长米勒宣布财政部不再出售黄金,之后不到30分钟金价大涨30美元达715美元,元月21日创850美元新高。卡特不得不出来打压金市,表示一定会不惜任何代价来维护美国在世界上的地位,当天收盘时金价下跌了50美元。
1980年2月22日,金价重挫145美元。
当代首次黄金大牛市宣告结束,时间长达12年。 金价从1968年的35美元涨到1980年的850美元的12年间,每年有30%的获利率。1980年黄金投资额达1兆六千亿美元,已超出只有1兆四千亿美元的美国股票市值。而在1959年,黄金的投资额仅是美国股票市值的五分之一。
1981年,金价每盎司的盘势峰顶是599美元。到了1985年,盘势降到 300美元左右。1987年,美国股市崩盘后,黄金价格触及486美元的峰顶后便一路下滑。
1988 年至1999年的有关黄金市场的评论:
1988年2月8日:上周五每盎司金价以439美元收市,令黄金好友捏一把冷汗,因为金价支持点正好在此水平,技术分析告诉我们,此水平一旦跌破,金价就如入无支持之境,要跌至什么价位才能企稳,技术派已不敢肯定,艾略特理论的指示是180美元。
1988年8月20日:既然投资者忧虑经济衰退迟早来临,那么黄金是不应忽略的投资工具。在30年代股市大崩溃时,最有代表性的金矿股 Homestake的股价从1929年的7美元上升至1932年的46美元(期间道指跌幅达90%)。
1989年2月1日:金价从1980年1月20日的历史高位850美元计,到 1988年年底,美元金价已跌去52%。在这十年内,美国的通胀率升幅共达 90%,以低通胀率见称的日本也在20%的水平,而黄金的这段走势说明它没有抗拒通胀的能力,黄金应从“保值商品”上除名(有意思的是,若以日元计,这十年的金价跌幅最厉害,达75%。)。
在80年代,黄金无息成本的弱势凸现。因为在70年代,债券及银行利息都低于通胀率,也就是“负利率”,这时黄金无息可以忽略不计,到了80年代,债券和其他固定利息的投资工具所提供的收益高于通胀率,令黄金的魅力骤然失色。
1989年2月13日:名画和古董与金银一样是无息产品,为什么前者在80年代的价格大涨?原因是物以稀为贵。名画和古董往往是独一无二的,而金银能不断生产。
1989年11月15日:金价从9月中旬的350美元回升至11月14日的391.5美元收市,两个月升幅达11%,令“金甲虫”兴奋不已,但往上已难有作为。
1989年12月9日:金价在11月27日见427美元之后,市上传出苏联大量抛售黄金的消息,令市场价格大幅波动。事实上,在过去十多年中,作为世界第二大黄金出产国的“苏联卖金”传闻,对下降的金价发挥了巨大作用。
金价确实与通胀率无关。1981年,美国通胀率上升8.9%,当年金价却大跌32%;1986年通胀率跌至1.1%,但当年金价上升19%。
1990年5月24日:市场出现18.7吨(每吨为二万七千盎司)黄金的沽盘,是美国清盘官将申请破产的储贷银行及财务公司所持黄金集中推出,金价大跌,推低至360美元。
1990年7月12日:1989年新产黄金加上旧金翻碎金整合(铸成金条)等来源,黄金总供应量为二千七百二十三吨。在需求方面,首饰用去一百三十八吨、电子业用了一百三十八吨,金币消耗量一百二十三吨,其他(主要为实金持有者)购进了六百五十一吨。
首饰金的需求占了黄金总供应量的67%,而且1989年的首饰用黄金较 1988年的约一千五百吨增长了23%。尽管如此,金价仍是不振。1988年,各国央行买卖黄金出现净购额285吨,1989年则为净卖额二百五十五吨。
由于冷战式微,黄金作为政治保险效用也消失了,无利息还得付仓租的黄金恐非精明的投资人所选。
1990年9月5日:伊拉克入侵科威特,金价从370美元反弹至417美元,又往下打回383美元。由于美国财赤日趋严重,美元汇价摇摇欲坠和全球信贷危机呼之欲出,金价长期看有向500美元的“颈线”靠拢的趋势,一旦升至 500美元,最低升幅可令金价见700 美元,中间数为850美元,最高可见1000美元。
1991年1月12日:21世纪是“现金为王”,这与70年代末80年代初的“现金是垃圾”,简直天壤之别,黄金已成为“一沉百踩”的商品。但金价仍有可能凌厉反弹。
1991年6月13日:金银一齐上升,却有不同的理由。盎司白银价在3 月曾跌至4美元以下,不及其最高价的十分之一,原因是大家以为白银供过于求。但5月中旬,美国一家机构认为白银恰恰是求过于供,1991年白银产量为四亿八千一百万盎司,需求则达五亿九千万盎司。于是白银大幅上扬,最高见4.64美元。走势派指出,白银好淡的分水岭在4.22美元,已进入上升轨道。
至于黄金,则是穷极思变。大部份机构投资者组合已没有黄金,美国大规模互惠基金Kemper上月解散属下的黄金基金。买卖黄金矿股票的华盛顿Spokane证券交易所宣布暂时停业,等等。人们终于开始反向操作,令金价反弹。
还有一个“恐惧指数”也有意思。美国的一位投资顾问根据美联储存金时价与美元(M3)供应量的关系,制成一项恐惧指数。五月底盎司金价360.75 美元,美联储存金二亿六千一百九十万盎司,M3发行量为四十亿七千六百万,等于每百美元含金值226美元,这便是恐惧指数2.26,它已接近尼克松在1971年宣布取消金本位创下的恐惧指数2点的纪录。美元含金量2.26%,意味着其余97.7%美元都是无中生有靠美国政府信用支持,而美国政府负债累累,这97.74美元全是借贷而来。于是,人们抛美元买黄金。恐惧指数的最高点是10点,正在1980年黄金历史天价时。
1994年10月8日:英国著名的裁缝街的西装,数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准,是黄金购买力历久不变的明证。盎司金价若突破396美元,下一个目标是406美元,此关一破,黄金牛市便告诞生,可看1200美元。
1996年2月5日:上周五盎司金价一度升达418.5美元,打破了1993年高价409美元,技术专家认为,此关一破,金价有机会破445美元。
各国央行不但卖金,而且租金。卖金方面,最高的是1992年卖了六百吨,1995估计为三千吨。金商看淡未来金价,因此设法向储存大量黄金的中央银行租金,租期三年至五年不等,然后在市场沽出。对金矿主而言,这不过是把三五年后的产金以当前价格卖出,等于把未来利润先行兑现,而央行则“盘活”了资产。据英伦银行12月上旬公布的数据,仅伦敦金商就向央行租借一千五百吨。
若不算央行和售金,其它早已供不应求。1995年和1994年其金产量差不多,同为二千七百八十七吨,而消耗量在四万吨水平,黄金赤字在一千一百吨至一千二百吨之间。
1997年7月8日:西方各中央银行有秩序地消减黄金储备。资料显示,荷兰央行直接沽金,比利时铸造金币变相售金,瑞士央行计划分期出售约值五十亿美元黄金,建立“大屠杀黄金”,以示该国二次大战期间大做纳粹生意的悔意。上周四,澳洲公布今年上半年陆续卖出约值十七亿美元的黄金,虽然售金量不大,却占该国黄金储备的三分之二,说明不再把黄金视为主要货币和储备。澳洲居南非、美国之后,是世界第三大产金国。
结果,盎司黄金美元价在370至400美元之间徘徊约两年之久,上周四突然在纽约市场急挫,周五伦敦跌至324.75美元,为1985年以来的最低水平。
1998年3月24日:每盎司金价在1月9日跌至278.7美元的最低价,昨在294美元水平徘徊。黄金盛极而衰,其市价已低于平均生产成本每盎司315美元,世界有一半金矿亏本,相继停工势所难免,这令过去二年出现新出土黄金供不应求,所提炼的黄金供应比需求少约一千吨,只是由于央行抛金及民间藏金在金价前景看淡之下纷纷沽出,以致金价下挫之势未能扭转。
加拿大御金道金矿计划大规模铸造“创世纪金币”,计划用一千吨至二千五百吨黄金造此币。如果计划落实,将是耗金量最大的金币铸造,因为以往南非克鲁格兰金币一共耗金一千四百吨,1986年日本裕仁金币用金量一百八十二吨,1991年明仁金币用金六十吨。对黄金市场而言,这是一大利好。2012年各国央行售金量是八百二十五吨,“创世纪金币”将可完全消化。
1999年7月6日:英伦银行周二以每盎司261.2美元售出二十五吨黄金,筹集得二亿九百八十万美元,这是英伦银行近二十年的首次拍卖,也是该行五次拍卖的第一次。自英国公布计划在未来三至五年出售其七百十五吨黄金储备的四百十五吨以来,金价已跌逾一成。消息宣布后金价随即跌破 260美元水平,达256.4美元,创下20年新低。
黄金不会人间蒸发、磨损的“永恒价值”,为市场留下祸根。因为数千年来存世的黄金估计达十二万五千吨,其中约三分之一在各国央行的金库里,其余为私人藏金和首饰物。
一边是央行大肆抛售(瑞士央行也计划估售一千三百吨左右黄金),另一方面金矿主开采数量有增无减。原因有二:第一是黄金单位生产成本下降, 1998年跌20%,每盎司平均美元生产成本只有206美元;第二是矿务公司已发展出“产铜为主产金为副”的生产模式,估计副产的黄金1995年占黄金总产量的9%,2005年将增至17%。黄金随黄铜而来,意味矿场愈来愈不会把黄金产量与价格挂构。
有人已预估下世纪初金价见150美元,金价真的不知伊于胡底了。作为贷币商品甚至纯粹商品,黄金已失去“长期持有”的价值,这是投资者不得不承认和留意的。
市场的供求与市场价格相互作用。
从实际需求看,黄金是供不应求的,每年大约有一千吨的缺口。但各国央行的储备买卖却是追涨杀跌,让黄金市场变得求不应供。“黄金跌得愈低,官金出售的可能性愈大”的规律。随着黄金价格的上扬,从1982年的375美元涨到1987年股市崩盘后的500美元左右,就少有中央银行出售黄金。之后,黄金再次转势,到1992年时降到350美元左右,这段期间各央行总共兑清了五百吨黄金。从1992年到1999年,黄金跌到300美元以下,各国央行总共出售了三千吨左右黄金,一年约四百吨。各国央行最后发现敌人就是它们自己。只要中央银行持有的官金过剩,每次官金出售就会成为头条新闻,金价就会下跌,出售所得相应减少。
下跌的金价可能刺激了它的实际需求。1990年,用于首饰和电子工业的黄金比1980年高出50%以上,比1994年高出三分之一左右。单单用于首饰生产的黄金就比1850年高出一百倍,由于人口在此期间只成长了五倍,因此,平均每人的金饰消费增加了二十倍。
1999年8月26日,每盎司金价跌至251.9美元,创下二十年来低位,在底部横盘两年后,于2001年再次发力上攻,到2003年年底为414美元,涨幅达60%。
今天(8月25)现货黄金行情怎么走
欧元创逾一个月低位拖累金价,美元或利空出尽
上周金价整体继续保存攀升势态,美国经济继续表现疲软,加深投资者对于经济复苏前景的担忧情绪,提升了避险买盘持续买入黄金资产,而黄金ETF基金的购买热情依旧也支撑着金价,从上周一开始金价牢牢企稳在1210美元上方之后就一路持续碎步攀升,并在上周四一度接近1240美元,而美元的反弹上扬之下打压了金价上扬步伐,金价在上周五出现抛售跌至1230美元下方,但整周依然以阳线报收。金价上周最高1237.4美元/盎司,最低1213.6美元/盎司,报收于1227.9美元/盎司,比前一周五1214.7美元/盎司大幅上涨13.2美元,周涨幅1.09%,周K线图形呈现一根延五周均线持续第三周强劲上扬的长上引小阳线。上周五金价最高1233.7美元/盎司,最低1222美元/盎司,报收于1227.9美元/盎司,比前一交易日小幅下跌4.2美元,日跌幅0.34%,日K线呈现一根绕5日均线振荡整理的长下引小阴线。白银上周最高18.63美元/盎司,最低17.82美元/盎司,报收18.01美元/盎司,较前一周五18.14美元大幅下滑13美分,周跌幅0.72%,周线图形呈现一根绕五周均线振荡整理的长上下引小十字阴线。白银上周五最高18.34美元/盎司,最低17.824美元/盎司,报收于18.01美元/盎司,比前一交易日大幅下跌23美分,日跌幅1.26%,日K线呈现一根延5日均线持续温和下滑的长下引小阴线。美元指数上周五最高83.30,最低82.43,报收83.02,比前一交易日小幅上涨55点,日涨幅0.67%,日K线呈一根延5日均线持续反弹上扬的长上引小阳线。原油上周五盘中最高74.99美元/桶,最低73.44美元/桶,报收73.82美元/桶,比前一交易日小幅下跌61美分或0.82%,日K线呈现一根延5日均线持续单边下滑的小阴线形态。
美国纽约联储在上周二买入约25.51亿美元的美国国债,这些国债到期时间介于2014年-2016年之间,投标价格为20.90亿美元,以求保证金融系统中的货币供应量,这是美联储自去年10月以来首次增持国债。此举被舆论视为重启“量化宽松”,美国经济未来走势更加扑朔迷离。为了消除金融危机的不利影响,去年3月至10月期间,美联储曾购入总额3000亿美元的国债,以压低借贷成本。作为近一年来的首次新增救市举措,纽约联储利用其持有的按揭支持证券(MBS)的到期资金购入美国国债。受此影响,美元LIBOR利率跌至三个多月来的低点。由于美联储的购债行动已在预期之中,加上规模不大,对市场的实际影响并不明显,但当局旨在维持宽松政策环境的明确意图,将给金融市场创造良好的氛围。美联储(FED) 8月10日公布的短期利率决议及政策声明显示其投资组合策略发生显著改变,自此以后,市场纷纷对其政策转变的意图作出解读,多位联储官员也发表了各自不尽相同的观点。直至政策公布近两周后的上周,美联储官员对此的评论仍未停歇。美联储在此次会议中宣布将用抵押贷款支持证券(MBS)到期后回笼的资金再投入美国国债市场,并希望其资产负债表规模保持在2万亿美元不变。这成为了市场讨论的重点,市场人士纷纷认为,这一政策转变至关重要,因为近几个月,为了反映经济的转好不再需要政策的刺激,政策制定者们一直在讨论的是缩小资产负债表规模。鉴于资产负债表规模不会收缩,大多数金融业人士将美联储的最新政策理解为:防止政策更加限制经济的一项温和尝试。由于被动地令MBS到期而不予以替代将导致美联储资产大幅缩水,市场将此视作美联储的一项重要政策举措。美联储的货币政策声明已经表明经济复苏不能持续,美联储不会对复苏感到绝望,若美国经济复苏的放缓并不是短期内的,则美联储将会采取更多宽松措施,目前他们采取的行动是十分微小的。
关注本周的重要数据和事件有,周一的美国7月芝加哥联储全国活动指数、欧元区8月消费者信心指数;周二的德国第二季度季调后GDP终值、欧元区6月工业订单、美国7月NAR季调后成屋销售、美国8月里奇蒙德联储制造业指数;周三的美国7月营建许可总数修正值、德国8月Ifo商业景气指数、美国7月耐用品订单、美国上周EIA原油库存变化;周四的美国上周初请失业金人数、美国8月堪萨斯联储银行制造业指数;周五的德国8月调和消费者物价指数、美国第二季度年化实际GDP、美国第二季度个人消费支出物价指数、美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。
美元指数上周在82附近连续触底反弹,终于在上周五完成对83.01的突破。本周美指能否进一步上行升至83.50上方成为关注焦点。虽然各国维持宽松政策,但鉴于市场担忧美国经济前景,缺乏明确的复苏信号将在中期内打压市场的风险偏好情绪。投资者的谨慎情绪大幅升温,这酝酿了市场对美元的避险需求。美元的走强将在较大程度上给金价带来负面打压。然而目前市场仍然对全球经济复苏心存疑虑,黄金避险需求依旧较为强劲。而黄金ETF基金扭转了7月份持续大幅减仓的趋势,转为稳步逐渐增加持仓,也给予市场信心极大的鼓舞。来自这方面的支撑力量较大程度可以消化美元上扬所给金价带来的负面压力,也让金价回调的幅度不至于很深。而欧元区国家推行财政紧缩,试图削减赤字以恢复欧元的国际信用;美国、日本则希望通过扩大出口来挽救本国的就业和经济,未来扩大量化宽松的风险依然存在;亚洲各国及发展中国家则面临通胀和全球经济复苏前景不确定影响,导致规避风险和保护资产不贬值成为市场上公认的“安全投资”策略,黄金因此也受到各类投资者的追捧,价格也因购买热情高涨而保持在历史高位震荡。若此局面得以延续,则金价未来一段时日将会有望再度大幅上扬冲击历史记录高位。从技术角度来看,短期内金价将在1242美元遭遇强大阻力,不排除短线上有进一步回调的需求,但金价只要能够维持在1190美元上方的震荡走势依旧将是中线继续看涨的信号,预计金价最终能够冲破1242美元,并在年内进一步上攻并将金价推升至1350美元上方。金价今日下方支撑位于1222美元和1215美元;上方压力在1233美元和1239美元。
今日(0825)操盘指导:
黄金于1205-1248之间振荡发展,白银于17.3-18.7之间振荡发展。
目前金银价波幅或将扩大和加速,请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货、港股、美股等多种投资品种进行投资组合,以最大化降低投资风险,使合理的投资收益相对得到保障。欲知各类黄金投资品种更及时、详细、准确出入市价位的操作建议或者投资组合方案,请和资深投资顾问联系(版权所有,要转载请和本人联系)
黄金价格的盘整有哪些基本形态?
由于盘整的形态会出现在金价运动的不同阶段,所以可以分为:上涨中的盘整、下跌中盘整、高档盘整、低档盘整如下四种基本形态:
一、上涨盘整。指的是在金价急速上涨一段时间之后,进行的横盘整理,突破整理之后的上行走势。其对应的成交量是价升量增的形态,而且在盘整的阶段中,成交量没有萎缩。
二、下跌盘整。金价经过一段时间的下跌之后,企稳反弹,并再次调头下行,其对应的前一段下跌受利空消息的打击,在金价盘整回升后,再度下跌的走势,而且其成交量是价跌量增的形态;
三、高位盘整。金价在上涨的高位停滞,说明多方的能量不足,上涨的空间有限,庄家在逐步的进行出货操作,投资者要注意主力撤退的情况,应该及时的卖出获利。
四、低位盘整。金价经过一段时间的下跌之后,金价在底部区域横盘,结合利多消息的刺激,只要金价不再创出新低,投资者就会逐渐的进场买入,将市场由空转多,而且主力可以在低位不断的吸纳筹码,等到金价突破低位盘整区域的时候,向上拉升金价,并在高位区域卖出获利。
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